清新洞见｜VR赛道短期投资条件已相对成熟，AR、MR更适合长期布局
2021-05-10
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4月28日下午，以“爆发前夜--XR落地新浪潮”为主题的2021中国数字经济峰会之“XR+经济”圆桌论坛在京召开。本次活动由大公网联合中国投资协会创投委共同主办，至美资本协办。中国投资协会创投委副秘书长赵贞、大公网总经理陈先帮、MYEG Capital中国管理合伙人李菲、启迪之星董事总经理曹凯华、顺为资本投资副总裁齐天宇、至临资本投资副总裁陈粲然、经纬中国投资经理于晓轶、清新资本投资经理沈嘉楠、NOLO VR创始人&CEO张道宁、诠视科技创始人&CEO林瓊、中科深智创始人&CEO成维忠、奥本未来联合创始人贾梦、深光科技联合创始人陈铁昊、谷东科技CEO钱进、MAD Gaze中国区副总裁沈银辉等多位XR领域知名创投机构投资人和领军创企高管出席与会并发表精彩演讲。作为“十四五”规划纲要重点强调的七大数字经济产业之一，在经历了5年产业迭代后，XR正从技术狂热进入成熟落地阶段，“XR+经济”已成为数字经济重点。值此之际，本期论坛围绕“XR+行业”复盘和发展现状、中国“XR+经济”领域产业化机遇、中国“XR+行业”面临的挑战和2021年“XR+经济”领域投资关注的细分方向等四个话题展开专业对话。希望通过分享创业案例，交流投资观点，对当下“XR+经济”领域的新风口、新趋势、新模式进行前瞻性的分析和解读。作为本次活动主题演讲嘉宾之一，清新资本投资经理沈嘉楠先生在会上分享了他对于“XR+行业复盘和发展现状”这一话题的观点。
清新资本投资经理沈嘉楠在“爆发前夜--XR落地新浪潮”圆桌论坛发表主题演讲沈嘉楠提到，VR、AR、MR和XR等在清新资本内部统称为虚拟化赛道。他表示，一方面虚拟化的内容非常独特，对消费者来说，是一个非常升级的体验；另一方面，消费者对于消费的需求和供给的渴望都有日趋分散的趋势，消费场景的虚拟化升级即可满足消费者逐渐分散化的需求。短期来看，VR是相对较成熟的，这也是清新资本选择爱奇艺智能进行布局的部分原因。而相对成熟期滞后的则是AR和MR，他表示，这类领域从虚拟化的广度来看会更高，但如何结合应用场景进而满足C端的需求，目前来看还不是特别成熟；从虚拟化的深度来看，最近很火的Metaverse也还为时尚早，但可以探索不同的实现方法和商业模式。
沈嘉楠表示，对于VR来说，主要分为硬件和内容两大部分。就硬件来说，目前中国在全球消费电子出货量的占比大约为20%-30%，而去年国内VR一体机出货量在全球的占比只有7%-8%的水平。所以，在长期来看，硬件的发展虽然有一定滞后，但是有着巨大的发展空间。而内容方面，他认为目前主要是在VR游戏的范畴，存在显著的爆款逻辑，而爆款游戏也会进一步带动硬件的销售。扩展到全球范围以及对比手游和主机游戏来看，VR游戏还会有很长的一个发展期，如何获得VR游戏的主动权或者话语权将会成为竞争的关键。
AR领域更多落地在TO B和TO G,关键技术有待进一步发展沈嘉楠认为，目前AR领域更多的是在TO B和TO G的领域进行落地。因为整体来看，TO B和TO G领域对产品形态的要求没有TO C领域的高。在AR领域，一些关键技术、原理性问题比如光纤扫描的可实用性、光波导技术的成熟度以及如何跟现实世界进行更好的交互等技术，仍在逐渐发展过程当中。沈嘉楠表示，对于投资人来说，考虑到基金的投资期限，VR领域会有相对较好的投资机会；同时在AR领域，也可以关注一些关键技术以及在C端有突破的项目。AR和MR领域可能更适合一些长期资金的布局。
